30家本土上市服企2022業績披露:近4成虧損,庫存壓力高企
剛剛過去的2022年,中國經濟全年的增速只有3%,遠沒有實現年初5.5%的預期目標。
經歷疫情數月停擺,去年1-12月,服裝行業規模以上企業13219家,累計營業收入14539億元,同比下降4.6%;利潤總額764億元,同比下降6.3%。
我們匯總了30家A股上市服企的2022業績預告,其中預計虧損企業高達12家,另有12家預減,只有5家預計業績增長。
▲數據來源:上市服企業績快報 制表:麗晶軟件
01 安踏:陷入增長瓶頸
去年,飛盤、滑雪、露營等小眾運動頻頻出圈。與火爆的運動熱相比,運動服飾品牌的業績并不出彩,甚至出現了增長瓶頸。
安踏2022年四季度業績增長放緩,其中,曾經的“現金?!盕ILA更是出現了10%-20%低段的負增長,這是FILA自2009年被安踏收購以來首次出現的負增長。
究其原因,除了受疫情影響外,還有新一輪的“庫存危機”。從安踏2022年的半年報看,安踏庫存微增7%至81.92億元,存貨周轉天數上升28天至145天。
為刺激消費,緩解庫存壓力,FILA加大了品牌折扣力度,卻拖垮了毛利,外加原材料價格上漲,最終導致FILA毛利同比下滑22.8%。
與安踏類似,特步在2022年上半年的存貨周轉天數亦上升27天至106天,創下2008年上市以來新高。他們都采取優化供應鏈、關店減員、打折促銷等措施“去庫存”,但效果甚微。根據相關數據統計,六大運動品牌今年上半年累計關店2249家,日均關店12家,但存貨僅降8%。
02 紅蜻蜓:上市8年首次虧損
隨著星期六“脫鞋”,百麗女鞋退市,達芙妮國際淪為“仙股”,曾經的皮鞋巨頭們接連隕落。紅蜻蜓也迎來了2015年上市以來的首次虧損,預計2022年虧損2500萬-3750萬元。
凈利率極低是這些皮鞋巨頭們面臨的共同問題,換而言之就是產品不賺錢。達芙妮已經連續多年虧損,2014年還沒有虧損時凈利率也只有1.76%;紅蜻蜓表現稍好,2018年以前,公司凈利率水平保持在8%-11%左右,但之后逐年下降至1%-2%的水平。
其次還有存貨問題。2015年以后,紅蜻蜓陸續開始去庫存。2016年是公司存貨占總資產比最高的時候,達到21.8%。后來,公司加大計提庫存力度,每年計提的減值損失動輒4、5千萬。存貨占比才開始下降,到2021年公司存貨只有6億元,占總資產比值為13.2%。
03 美邦、森馬:轉型收效甚微
在休閑服飾賽道,虧損額最大的是曾經的龍頭搜于特。業績預告顯示,2022年,搜于特凈利潤預計虧損達19億元至26億元。
美邦服飾則在2021年虧損逾4億元的基礎上,預計2022年虧損增至7.2億元至7.8億元。另一休閑服品牌森馬雖然未見虧損,但預計2022年凈利潤同比下降超50%。
近兩年,美邦、森馬一直都在進行轉型,收割更為年輕的用戶群體。美邦通過瘋狂聯名、快速出新、不斷營銷等方式收割市場。森馬服飾則不斷擴大童裝業務,發展海外市場等。但在業績層面,這樣的轉型效果并不明顯。
這些“老牌”年輕化轉型失敗的核心原因在于,將焦點放在一味模仿快時尚的表面經營,卻忽略了在供應鏈上做出有效、深入的調整,真正生產出符合當代年輕人需求的產品。
寫在最后
整體來看,2022年服飾板塊業績承壓。由于2022年第四季度零售環境疲弱延緩了去庫存進程,當前服飾行業庫存和折扣仍高于正常水平??梢灶A見,隨著今年防疫政策放開,線下客流及消費信心逐步回暖,行業銷售增速有望于2023年第二季度渠道庫存正?;蠡謴?/span>。
麗晶軟件(股票代碼 833277),專注時尚行業20余年,以前瞻性視角和前沿IT技術為時尚企業數字化轉型提供解決方案。以專業服裝軟件的企業信息化解決方案為基礎,以智慧零售、智能制造打造時尚行業新生態。
迄今, 麗晶已經為1萬+品牌、20萬+終端提供了數字化產品和服務。標桿客戶有:歌莉婭、影兒、伊芙麗、雅鹿、卡爾丹頓、UR、倩碧、富安娜、勁浪體育……
進入產業互聯網時代,麗晶致力于賦能每個時尚企業成為C2M的產業互聯網企業,幫助企業提升銷售效率與供給效率,建立產銷平衡的增長閉環。